48시간으로 압축된 호르무즈, 협상은 다시 절차 싸움

해협 북안은 이란, 남안은 오만의 비월경지 무산담 반도와 UAE다. 가장 좁은 지점은 두 차선의 통항 분리대로만 약 3km 폭이고, 이 분리대는 이란 영해와 오만 영해 사이를 지난다. 이란이 기뢰를 부설하거나 어선에 위장한 IRGC(이란 혁명수비대) 쾌속정으로 압박하면, 군사적 봉쇄가 아니라 보험·선주의 자기검열만으로 통항이 멈춘다. 5월 첫 주 두바이 인근에 수백 척이 대기한 이유가 그것이다. 군이 통과를 보장해도 보험사가 거부하면 배는 움직이지 않는다.

이번 협상지가 이슬라마바드(파키스탄 수도)인 것도 우연이 아니다. 파키스탄은 이란과 국경을 맞대지만 미국과는 군사 협력을 유지해 온 '중간 좌표'다. 이란이 도하·제네바·무스카트가 아닌 이슬라마바드에서 미국과 마주 앉았다는 사실은, 이란이 GCC(걸프협력회의) 영토 내 협상을 피하면서도 채널은 열어두려 한다는 신호다. 협상 공간의 지리가 협상의 비대칭을 그대로 드러낸다.

강제외교(Coercive Diplomacy)는 무력을 쓰는 것이 아니라 무력의 가능성을 보여주고 협상으로 끌어내는 기술이다. Project Freedom은 이 모델의 교과서적 적용처럼 보였다. 단 두 척만 통과시키고 멈춘 것은 '호위 능력이 있음을 입증했으니, 이제 실제로 풀자'는 미국 측 시그널이었다.

그러나 모델의 가정 두 개가 깨졌다.

첫째, 이란은 1987~88년의 이란과 다르다. 당시 이란-이라크 전쟁의 압박 아래 있던 테헤란과 달리, 2026년 이란은 2월 28일 최고지도자 사망 이후 IRGC가 사실상 정책 결정을 주도한다. 외교 채널이 무력 시연에 즉각 항복하지 않는다.

둘째, 1987~88년에는 호위 자체가 메시지였지만, 2026년에는 호위만으로 보험·해운사 신뢰가 회복되지 않는다. 정상 통항의 10% 미만에서 멈춘 통항량이 그 증거다.

그래서 미국은 시연을 짧게 끊고 외교로 빠르게 이동했다. 트럼프 패턴(시연 → 협상 → 합의)에서 '시연' 단계가 어니스트 윌 대비 99% 단축됐다. 핵심은 비용이다. 호위 1회당 미 해군 자원·인질 위험·동맹국 자국 항만 피해(푸자이라)가 즉시 청구되는데, 가시적 성과는 보험사 거부로 상쇄됐다. 7일 자위권 타격은 '협상 모드지만 압박은 살아 있다'는 이중 신호였다. 강제외교의 회로가 짧아질수록 협상 테이블의 시간 압박은 커진다.

이번 사건의 비용은 군사적이 아니라 시장적이다. 호르무즈 통항이 정상의 10% 미만으로 떨어지자, 즉각 손실은 트레이딩 가격이 흡수했다. 3월 8일 WTI(서부텍사스산 원유)가 126달러/배럴까지 갔다가 4월 8일 정전 이후 80달러대로 내려왔는데, 5월 11일 다시 98.07달러까지 올라왔다(전일 대비 +2.78%). 브렌트는 같은 날 104.21달러(+2.88%). 시장은 협상 결렬 시나리오에 다시 가격을 매기고 있다.

전이 경로의 두 번째 마디는 해운보험이다. 군이 호위를 해도 P&I 클럽(Protection and Indemnity, 해운사 상호 보험조합)과 선체보험사가 호르무즈 통항선의 보험료를 천문학적으로 올리거나 인수 자체를 거부하면 배는 안 뜬다. 5월 5일 시점 두바이 인근에 수백 척이 대기한 이유다. 머스크 자회사 얼라이언스 페어팩스호가 호위로 통과했음에도 후속 자율 통항은 일어나지 않았다. 보험은 군보다 늦게 풀린다.

세 번째 마디는 아시아 정유사다. 호르무즈를 통과하는 원유의 약 80%는 아시아행이다. 한국·일본·중국·인도 정유사는 SPR(전략비축유) 방출·중동 외 원유(브라질·서아프리카) 대체·정제 마진 축소로 단기 충격을 흡수하고 있지만, 30일 안에 정전이 안정되지 않으면 소비자 가격에 본격 전가된다. 핵심은 5월이 아시아 정유사 정기보수 시즌 직후로, 재고가 두텁지 않다는 점이다.

5월 8일 보도된 '호르무즈 30일 개방·교전 휴지' 가안은 협상에 시한을 박았다. 이슬라마바드 회담의 결과 조합으로 분기가 갈린다. 협상 의제는 본질적으로 절차 선후 문제다. 미국은 '먼저 열고 그다음 합의', 이란은 '먼저 합의 후 개방'을 요구한다. 양쪽 모두 상대가 먼저 양보하면 자신의 카드가 약해진다는 것을 안다.

시나리오 1은 5월 12일 2차 회의에서 절충안(인도주의·민간 통항 즉각 개방, 군사·미국 국적선 호위는 평화체제 합의 후 단계 개방)이 나오는 경우다. 가능성은 보통이다. 시나리오 2는 30일 휴지만 연장되고 본합의는 미뤄지는 경우다. 가장 가능성이 높다. 트럼프와 IRGC 모두 결렬보다는 시간 끌기가 손익에 유리하다. 시나리오 3은 협상 결렬과 작전 재개다. 파르스통신이 5월 12일 '추가 협상 계획 없음'을 보도한 점, 미군이 7일 이미 자위권 타격을 한 점이 이 시나리오의 베이스다. 시나리오 4는 부분 합의 후 핵협상 본격화로, 가장 낙관적이지만 IRGC 강경파가 핵 의제를 인질로 잡고 있어 가능성은 낮다.

직전 5월 4일 보고서는 '어니스트 윌 시즌2'를 가장 유력한 노선으로 제시했다. Project Freedom 개시는 그 시나리오의 군사적 실연으로 보였다. 그러나 48시간 만의 일시 중단을 '시즌2의 시작'으로 읽을지, '시즌2의 종영'으로 읽을지는 정반대 해석이다.

시즌2 확정론은 이렇게 본다. 1987~88년 어니스트 윌도 초기에는 호위 한 척씩 시작해 점진 확대됐다. 48시간 중단은 '시즌2의 1화'일 뿐이며, 협상이 결렬되면 5월 말부터 본격 호위가 재개된다. 7일 자위권 타격은 그 예열이다.

반대로 단명·하이브리드론은 이렇게 본다. 시즌2가 시작됐다면 작전은 멈추지 않았어야 한다. 트럼프가 '상호 합의'로 멈춘 시점에서 이미 강제외교는 어니스트 윌과 다른 회로에 올라탔다. 14개월짜리 작전은 정치적·경제적으로 지속 불가능하며, 트럼프 임기와 중동 동맹 피로도가 이를 받쳐주지 않는다. 보험·해운의 자기검열이 호위로 풀리지 않는다는 사실이 5일 만에 입증됐다는 점도 결정적이다.

이 두 입장 가운데 현 시점은 단명·하이브리드론에 손을 든다. 근거는 5월 8일의 30일 휴지 협상 보도와 11일 10시간 회담 자체가 시즌2 모델과는 양립하기 어렵다는 점이다. 단 시즌2 확정론은 이슬라마바드가 결렬되고 5월 말 호위가 재개되면 즉시 살아난다. 그 분기점은 늦어도 6월 첫째 주다.

이슬라마바드 교착의 본질은 '즉각 개방' 대 '평화체제 선합의'라는 절차 선후 문제다. 단 그 뒤에는 더 큰 그림이 있다. 핵협상이다. 미국 입장에서 핵 문제는 호르무즈가 풀려야 본격화할 수 있다. 호르무즈 개방 없이 핵 의제를 먼저 다루면 이란이 호르무즈 카드를 영구 유지하게 되기 때문이다. 반대로 이란 입장에서 호르무즈를 먼저 풀면, 미국이 핵 의제를 무기한 끌 수 있는 레버리지가 사라진다.

그래서 양측은 사실상 같은 카드의 다른 면을 들고 있다. 누가 먼저 카드를 내려놓느냐의 게임이 아니라, 카드 뒷면을 어떻게 묶어 동시에 내려놓느냐의 게임이다. 5월 12일 2차 회의가 '연계 합의(linked agreement)' 구조 — 호르무즈 단계 개방과 핵 의제 부분 동결을 한 패키지로 묶는 방식 — 로 가지 않는다면, 30일 안에 결렬 위험이 급격히 커진다.

한국 정유사·해운사·소비자 입장에서 의미 있는 시점은 두 개다. 5월 12일 2차 회의 결과와 6월 첫째 주(30일 시한 만료). 두 시점 사이에 절충안 또는 휴지 연장이 나오면 유가는 90달러대 박스에서 안정될 가능성이 있고, 그렇지 않으면 100달러 재돌파가 베이스라인이 된다.